Kompensacja typowych czasopism

7 typowych pytań dotyczących opcji uruchamiania pracowników w przedsiębiorstwie. Jim Wulforst 2017-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst jest prezesem E TRADE Financial Corporate Services, który udostępnia rozwiązania dotyczące zarządzania zasobami pracowniczymi zarówno firmom prywatnym, jak i publicznym, w tym 22 SP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google 1000 wczesnych pracowników firmy, w tym masażystce, którzy zarabiają na bogactwo dzięki opcji na akcje firmy. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są tak szczęśliwe, że kończy się i Webvan, na przykład po upadku bankructwa po wysokiej ofercie wstępnej oferty publicznej, pozostawiając dotacje na akcje bezwartościowe. Opcje dostępne w stokach mogą być korzystne, ale wartość oferty może się znacznie różnić Po prostu nie ma gwarancji Więc czy rozważasz ofertę pracy, która obejmuje dotacja na akcje lub posiadanie zapasów w ramach bieżącego odszkodowania, kluczowe znaczenie ma zrozumienie podstaw. Jakie rodzaje planów akcji są tam i jak oni pracują. Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać. Jakie są konsekwencje podatkowe. Powinienem pomyśleć o odpisach na akcje lub udziały w stosunku do całkowitej rekompensaty i innych oszczędności i inwestycji, jakie mógłbym posiadać.1 Jakie są najbardziej typowe rodzaje akcji pracowniczych. Dwa najczęstsze oferty akcji pracowniczych to opcje na akcje i akcje na giełdzie. Najczęstsze wśród firm startowych są opcje na akcje zwykłe. Opcje oferują możliwość zakupu akcji spółki w określonej cenie , zazwyczaj określane jako cena strajku Prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi nabywania uprawnień, który definiuje, kiedy można skorzystać z opcji. Następuj na przykład Powiedz, że przyznałeś 300 opcji, a cena strajku po 10 każdego że w tym samym okresie trzyletnim Pod koniec pierwszego roku będziesz miał prawo do wykonywania 100 akcji na 10 sztuk za akcję Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na jedną akcję, masz możliwość zakupu zapasów za 5 poniżej ceny rynkowej, która w przypadku wykonywania i sprzedaży równolegle stanowi 500 zysku przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku 100 dodatkowych udziałów trafi Teraz w naszym przykładzie powiedzmy, że cena akcji spółki spadła do 8 na akcję W tym scenariuszu nie skorzystałeś z opcji, ponieważ musisz zapłacić 10 za coś, co można kupić za 8 na otwartym rynku Możesz usłyszeć to określane jako opcje, które są poza pieniądze lub pod wodą Dobrą wiadomością jest to, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś rzeczywistych środków pieniężnych Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i może mieć na oku spółki cena Później możesz zdecydować się na działanie, jeśli cena rynkowa przewyższa cenę strajku lub kiedy jest w pieniądzu. Pod koniec trzeciego roku, ostatecznie 100 udziałów przysługiłoby, a masz prawo skorzystaj z tych akcji Twoja decyzja na ten temat zależeć będzie od szeregu czynników, włączając w to, ale nie ograniczając się do ceny rynkowej akcji Kiedy już skorzystasz z przysługujących opcji, możesz albo sprzedać akcje od razu albo trzymać się ich w ramach swojego portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje, które mogą obejmować nagrody lub jednostki zapewniają pracownikom z prawem do otrzymywania akcji z niewielką lub żadną opłatą Tak jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje na akcje są uzależnione od harmonogramu nabywania uprawnień, zwykle związanego z upływem czasu lub osiągnięciem konkretnego celu. Oznacza to, że trzeba albo czekać na pewne okres czasu lub osiągnięcie określonych celów zanim osiągniesz prawo do otrzymania akcji Należy pamiętać, że przyznanie dotacji na akcje o ograniczonym dostępie jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu Oznacza to, że podatki będą musiały być wypłacone w oparciu o wartość udziałów w tym czasie oni zwalniają swojego pracodawcę, który zdecyduje, które opcje płatności podatkowych są dostępne, mogą to obejmować płacenie gotówki, sprzedaż części nabytych akcji, lub też, że pracodawca zrzeka się niektórych akcji. 2 Co to jest różnica ce między zachętą a niekwalifikowanymi wariantami akcji. Jest to dość złożona dziedzina związana z obowiązującym kodeksem podatkowym W związku z tym należy skonsultować się z doradcą podatkowym w celu lepszego zrozumienia sytuacji osobistej Różnica polega przede wszystkim na tym, jak obydwa są opodatkowane Uprawnienia do akcji motywacyjnych kwalifikują się w celu specjalnego opodatkowania przez IRS, co oznacza, że ​​podatki nie muszą być płacone, gdy wykonywane są te opcje. W rezultacie zyski lub straty mogą kwalifikować się jako długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeśli są trzymane przez ponad rok. Niekwalifikowane opcje, z drugiej strony, może powodować powstanie zwykłego dochodu do opodatkowania podczas wykonywania Podatku opiera się na różnicy między ceną wykonania a uczciwą wartością rynkową w czasie wykonywania Następna sprzedaż może skutkować krótkoterminową lub długoterminową utratą kapitału w zależności od czasu trwania. 3 Co na temat podatków. Optymalne traktowanie każdej transakcji zależy od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją przed skorzystaniem z opcji sprzedawać akcje, należy uważnie rozważyć konsekwencje transakcji Aby uzyskać konkretną poradę, skonsultuj się z doradcą podatkowym lub księgowym4. Skąd mam wiedzieć, czy posiadać lub sprzedać po wykonaniu pracy? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o trzymaniu lub sprzedaniu sprowadza się do podstaw długoterminowych inwestycji Zadaj sobie pytanie, ile jestem ryzykownego Czy moje portfolio jest dobrze zróżnicowane w oparciu o moje obecne potrzeby i cele Jak ta inwestycja pasuje do mojego ogólnego strategia finansowa Twoja decyzja dotycząca wykonywania, przechowywania lub sprzedaży niektórych lub wszystkich swoich akcji powinna rozważyć te pytania. Wielu ludzi decyduje, co to jest sprzedaż w tym samym dniu lub bezgotówkowe ćwiczenia, w których wykonujesz wybrane opcje, a jednocześnie sprzedajesz udziały zapewnia natychmiastowy dostęp do zysków z rzeczywistych zysków, mniej powiązanych prowizji, opłat i podatków Wiele firm udostępnia narzędzia, które pomagają zaplanować model uczestnika z wyprzedzeniem i oszacować wpływy z transakcja stawowa We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub planerem finansowym, aby uzyskać poradę w sprawie osobistej sytuacji finansowej.5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile powinien posiadać swój udział. Miło mieć mieć zaufanie do swojego pracodawcy, ale warto rozważyć całkowite portfolio i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy zastanawiasz się nad wszelkimi inwestycjami, w tym jedną z firmowych zasobów Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej, aby nie mieć portfela, który jest zbyt uzależniony od jednej inwestycji.6 Pracuję w prywatnym starcie Jeśli ta firma nigdy nie będzie dostępna publicznie lub jest zakupiona przez inną firmę przed jej publicznym ujawnieniem, co się dzieje z magazynem. Nie ma jednej odpowiedzi na to. Odpowiedź jest często określana w kategoriach planu akcji firmy i warunków transakcji firma pozostaje prywatna, może istnieć ograniczona możliwość sprzedaży udziałów lub udziałów nieograniczonych, ale różni się ona planem i firmą. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż ich v ustalone prawa opcji na drugorzędnych lub innych rynkach W przypadku przejęcia niektórych kupujących przyspieszy harmonogram nabywania uprawnień i zapłaci wszystkich posiadaczy opcji różnicę między ceną akcji a ceną nabycia, inni nabywcy mogą zamienić niezabezpieczone akcje na akcje w firmie przejmującej Ponownie będzie to różnić się planem i transakcją.7 Mam jeszcze wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej? Kierownik firmy lub ktoś z działu HR firmy może dostarczyć więcej informacji na temat planu firmy i korzyści, które kwalifikujesz się do programu Plan powinieneś także skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że dotacje, zdarzenia uprawniające, wykonywanie i sprzedaż wpływają na osobistą sytuację podatkową. Jeśli udziały w spółkach CEO zostaną zastąpione taką samą wartością opcji na akcje, wrażliwość na wynagrodzenie dla typowego CEO wyniosłaby około dwukrotności. Wśród największych amerykańskich firm obecnie rozdawane są coroczne nagrody na akcje, które są średnio większe od ich wynagrodzeń i premii połączonych W przeciwieństwie do tego, w 1980 r. średnia dotacja opcji na akcje stanowiła mniej niż 20 procent wynagrodzenia bezpośredniego, a przyznanie opcji na akcje średnie wynosiło zero Wzrost liczby tych opcji w ciągu ostatnich lat ugruntował powiązanie między wynagrodzeniem wykonawczym - obejmują wszystkie płatności bezpośrednie, a także aktualizacje opcji na akcje i opcje na akcje. Jednak zachęty tworzone przez opcje na akcje są skomplikowane. W zakresie, w jakim nawet kadry kierowniczej są mylone przez opcje na akcje, ich przydatność jako urządzenie motywacyjne jest podważana. Zachęty do opcji wykonawczych NBER Working Paper No 6674 autor Brian Hall przyjmuje to, co nazywa nieco niezwykłym podejściem do studiowania st opcje ock Wykorzystuje dane z umów opcji na akcje do zbadania zachęt do wynagrodzenia, które zostałyby stworzone przez opcje na akcje wykonawcze, jeśli byłyby dobrze zrozumiane. Jednak wywiady z dyrektorami firm, dyrektorzy ds. płac i dyrektorzy generalni, podsumowani w dokumencie, sugerują, że bodźce często nie są dobrze rozumiane - albo przez zarządy, które przyznają im, albo przez kierownictwo, które mają ich motywować. Przede wszystkim zwracają się najpierw do dwóch głównych kwestii: zachęty do wynagrodzenia w czasie rzeczywistym, powstałe w wyniku przeszacowania zapasów opcji, a po drugie zachęty do wyrównywania wynagrodzenia wynikające z różnych polityk w zakresie przyznawania opcji na akcje Początkowo charakteryzuje zachętę wobec typowego CEO z typowym zarządzaniem typowych opcji akcji w zakresie polityki dywidendowej i zmienności, z których oba wpływają wartość opcji Wykorzystuje on dane dotyczące odszkodowania dyrektorów generalnych 478 największych publicznych spółek amerykańskich w ciągu 15 lat, najważniejsze szczegóły b z uwzględnieniem charakterystyki ich opcji na akcje i opcji na akcje. Pytanie pierwsze dotyczy zachęt do wynagrodzenia wynikających z istniejących pakietów akcji Opcja przyznania opcji na akcje roczne w miarę upływu czasu, w wielu przypadkach daje dyrektorom generalnym duże akcje opcji Opcje zmian solidne wartości rynkowe prowadzą do rewaluacji - zarówno pozytywnych, jak i negatywnych - tych opcji na akcje, które mogą tworzyć silne, jeśli czasami mylące, zachęty dla prezesów do podnoszenia wartości rynkowych ich spółek. Wyniki sali wskazują, że akcje opcji na akcje oferują około dwukrotnie odczuwalna wrażliwość na zapasy w przeliczeniu na akcje Oznacza to, że jeśli akcje spółki CEO zostaną zastąpione tą samą wartością opcji na akcje, wrażliwość na wynagrodzenie dla typowego CEO wyniosłaby około dwukrotnie. Ponadto, jeśli obecna polityka przyznawania opcje pieniężne zostały zastąpione przez neutralizującą ex ante politykę przyznawania opcji "out-of-the-money", w przypadku których cena wykonania jest równa 1 5 razy e bieżącą cenę akcji, a następnie wrażliwość na wydajność wzrosną o umiarkowaną kwotę - około 27 procent Jednak wrażliwość opcji na akcje jest większa na wyższym niż na minus. Drugie pytanie brzmi: jak wrażliwość na wynagrodzenie w ciągu roku Opcja przyznania dotacji opiera się na konkretnej opcji przyznającej politykę Podobnie jak wzrost cen akcji wpływa na bieżące i przyszłe wynagrodzenie i premię, wpływa to również na wartość bieżących i przyszłych dotacji na akcje Niezależnie od tego, jak ceny akcji wpływają na przeszacowanie starych, istniejących opcji, zmian w cenie akcji może wpłynąć na wartość przyszłych dotacji opcji, tworząc powiązanie typu pay-to-performance z dotacji opcji, które jest analogiczne do łącza pay-to-performance z wynagrodzenia i bonus. Stock planów opcji są plany wieloletnie Tak różne polityka przyznawania pozapłacowych ma znacznie inne zachęty do wynagrodzenia w stosunku do wyników, ponieważ zmiany bieżących cen akcji wpływają na wartość przyszłych dotacji z opcji w d Ifferent sposoby Hall porównuje cztery polityki przyznawania opcji Stwarzają one znaczne różnice w zachętach do wynagrodzenia w momencie przyznania dotacji Miejsce od większości do najmniej zaawansowanych, są to z góry opcjonalne dotacje zamiast corocznych dotacji ustalone zasady numerów liczba opcji jest ustalona w czasie polityka ustalonych wartości, wartość opcji Black-Scholes jest stała i nieoficjalna re-pricing cen, która może w przyszłym roku zostać zrekompensowana przez większą dotację w przyszłym roku i vice versa. Zauważa, że ​​z powodu możliwość odejścia po back-door, związek pomiędzy rocznymi nagrodami opcji a wcześniejszymi wynikami może być pozytywny, negatywny lub zerowy Jego dowody sugerują jednak bardzo silne, pozytywne relacje w sumie W rzeczywistości, Hall uważa, że ​​nawet ignorując przeszacowanie wcześniejsze opcje przyznają relację pay-to-performance w praktyce jest znacznie silniejsza w przypadku opcji na akcje niż na wynagrodzenie i premię Ponadto, zgodnie z oczekiwaniami, przy ustalonych planach liczbowych tworzą silniejsze powiązanie typu pay-to-performance niż w przypadku polityki dotyczącej wartości stałych W sumie wieloletnia polityka dotacji zwiększa, a nie redukuje, zwykłe zachęty do wynagrodzenia, które wynikają z posiadania przez CEO starszych opcji. Digest nie jest chroniony prawami autorskimi i może być reprodukowany dowolnie z odpowiednim przypisaniem źródła. Stock Compensation. What Kompensacja Wydatków. Stock jest korporacją, w jaki korporacje używają opcji na akcje, aby nagradzać Pracowników Pracownicy posiadający opcje na akcje muszą wiedzieć, czy ich akcje są przyznane, zachowują pełną wartość, nawet jeśli nie są już zatrudnieni w tej spółce Ze względu na to, że konsekwencje podatkowe są uzależnione od wartości rynkowej akcji, jeśli podatek podlega opodatkowaniu podatkiem, należy zapłacić w gotówce, nawet jeśli pracownik został zapłacony odszkodowania odszkodowań. BŁĘBIENIE Kompensacja wartości zapasów. Ponieważ firmy początkujące zazwyczaj nie mają gotówki w celu wyrównania wynagrodzenia pracowników, firmy mogą oferować odszkodowanie zapasowe zamiast wykonywania ive i personel mogą mieć udział w rozwoju firmy i zyskach w ten sposób Jednak należy przestrzegać wielu praw i zgodności z przepisami, takich jak obowiązki powiernicze, opodatkowanie i odliczalność, kwestie związane z rejestracją i kosztami. z góry ustalona liczba akcji w ustalonych cenach może nabywać się w określonej dacie lub w harmonogramie miesięcznym, kwartalnym lub rocznym Harmonogram może być ustalony zgodnie z osiągniętymi przez firmę lub indywidualnymi założeniami docelowymi osiągnięć lub zarówno okresy, jak i parametry wykonania Okresy uprawnień są często trzy lub cztery lata, zazwyczaj rozpoczynające się po upływie pierwszej rocznicy daty, w której pracownik kwalifikuje się do otrzymania rekompensaty za czas określony. Pracownik może skorzystać z opcji nabycia akcji przed upływem terminu. Na przykład pracownik otrzymuje prawo nabyć 2000 akcji po 20 na akcję Opcje opcji 30 rocznie w ciągu trzech lat i mają 5 lat Pracownik płaci 20 za akcję, jeśli kupi w ciągu pięciu lat. Stock Options. Stock uznania praw SARs niech wartość z góry określonej liczby akcji być wypłacane w gotówce lub akcji Phantom zapłacić premię pieniężną w późniejszym terminie równym wartość ustalonej liczby akcji Plany zakupu akcji pracowniczych ESPP pozwalają pracownikom na zakup akcji spółki z dyskontem Papiery z ograniczoną odpowiedzialnością i akcje własne Akcje RSU pozwalają pracownikom otrzymywać akcje poprzez zakup lub upominek po wykonaniu określonej liczby lat i osiągnięciu celów dotyczących wyników. Opcja Options. Stock może być realizowana poprzez płacenie gotówki, wymianę już posiadanych akcji, pracy z maklerem papierów wartościowych w tym samym dniu sprzedaży lub realizację transakcji sprzedaży do pokrycia. Jednakże firma zazwyczaj oferuje tylko jedną lub dwie z tych metod. przykłady prywatnych firm zazwyczaj ograniczają sprzedaż nabytych akcji do czasu, gdy firma trafia do sprzedaży publicznej lub jest sprzedawana Ponadto prywatne firmy nie oferują sprzedaży do sprzedaży lub sprzedaży w tym samym dniu.